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        演讲人：闵路浩 银监会非银行金融机构监管部副巡视员、中国小额贷款公司协会会长

        很高兴能参加普惠金融的论坛，在座的大家都是担保界的大佬和保险业的老大，我可能是小贷行业唯一的代表了。所以今天跟大家汇报两个话题。第一个话题是小贷行业面临的机遇和挑战，第二个话题是我对普惠金融一些个人看法。

        一、小贷行业面临的机遇和挑战

        我先汇报下小贷行业（的情况）。我一直觉得小贷行业与担保行业，是我们国家整个金融领域里面在顶层设计就没有设计好的两个行业。拿小贷行业为例，最早是吴行长在人民银行的时候推动的，但是由于一些特殊的原因，发文是由银监会发文发出来的2008年一个试点指导意见。虽然这个意见是以银监会的名义发文的，但银监会一直没有管过，人民银行从吴行长退休以后，实际上他们也没有再参与，是焦瑾璞局长他们五道口的一帮人本着对这个行业负责的精神，以半公半私的身份参与的这个事。发展到现在，这个行业面临的问题也比较大。

        给大家报一组数字：一个是“五个一”，还有一个是“三个三分之一”。五个一呢，是一万家小贷公司，一万亿注册资本金，一万亿贷款余额，十一万从业人员。三个三分之一呢，三分之一已经关门了，钱贷出去已经收不回来了；三分之一虽然开着门但债务催收已成主要的活，新增的贷款尤其是我们在个别省份做的调研，每个月新增的贷款额不超过二十笔，一天一笔的量都没有，勉强糊口的占三分之一；还有三分之一像瀚华小贷这样过得很好的。

        那么，目前我对小贷行业的看法是：虽然说因为顶层设计导致这个行业的可持续发展能力不足，但也可以从另外一个角度看待这个问题，那就是优胜劣汰。不适合搞这个行业的人在陆续退出，真正留下的都是懂金融、懂管理、了解这个行业未来发展方向的精英，这样的话这个行业才会避免良莠不齐，才会看到新的方向，找到新的蓝图。

        小贷，我有一个不成熟的认识，就是国家把一些民营资本给框了进来，这是一个美丽的误会。为什么这么讲？我观察了小贷公司和小贷行业贷款增长的逐年变化，自05年开始试点到08年试点颁布，这三年里面增长得非常缓慢，08年银监会试点意见正式颁布到13年的上半年则飞速增长，无论是机构，还是业务人员，大家现在回过头都可以很清楚的看到，其中在经济层面发生的最重要的一件事情就是所谓的四万亿，它的后果就是流动性泛滥。我们的小贷行业恰恰是在这个背景下高速发展。反观其他国家，大家耳熟能详的格莱珉银行，大家对他这个联保小组讨论得非常多，但是很少有人去回顾格莱珉银行发展的早期阶段。早期格莱珉银行是由公益资金捐助而成，所以一开始他不用追求商业目标，在他探索了一定经验，找到了商业可持续性以后，才转成了商业机构。而中国的小贷一上来就是小贷，一上来就是纯商业，而且放在一个流动性泛滥的大背景下，再加上一些银行的负责人赚钱赚得都不好意思了，在这些误解的背景下，很多不懂经营的民营资本进入到了这个行业，而当经济由上升期转到下行，风险就暴露出来了。这是这个行业我认为碰到问题的一个原因。

        第二个原因恐怕还是做小贷的这些股东也好，高管也好，还是对小贷这个行业的商业模式领悟不够深刻。我调研的时候发现很多董事长、股东都简单地把小贷公司认为：只要我从商业银行挖一个支行行长，由他再招来十来个人，这个公司就可以做了，而且每年给我百分之十五到百分之二十的回报。细问一下这些行长们，他做的这个业务很多我称为资金拼缝业务，就是把从银行拿来的钱再高价放出去，在我这，利率限制没那么严，监管也没那些持牌的金融机构严。此外，全国小贷公司的平均人数也可以侧面印证我的判断，全国到去年年底为止，每家小贷公司的平均工作人员为12.7个人。从金融机构这个角度来看，我觉得这个是有点搞笑的。12个人董事长，一个总经理，一个办公室会计抛掉了以后，再弄三四个信贷员，有谁在做这个公司的风控呢，就总经理在弄。所以大部分公司的商业模式恐怕还值得探讨。但也有做得好的，做得好的各具特色，不能说某一种模式就一定代表未来小贷行业的方向，就我目前的观察来看，我对这个行业充满信心。

        我给大家举个例子。我二月底去了趟重庆，看了一家小贷公司。这家小贷公司用互联网的模式在做农村（的业务）。我原来对做三农的小贷一直不看好，觉得坏账率太高，但到了这家公司我发现我的认识太偏颇了。这家公司的特点是只做养猪场和中型以上养殖场的贷款，但是风控不是按照养殖场来做的，而是做到每一头猪身上。因为一次偶然的机会，他拿到一家与农业部合作的大数据公司及做生猪检疫防疫的公司的所有数据和资料。他给所有的贷款户都安装了摄像头，理论上讲，如果在座的各位从他的客户里买一头猪，这头猪从他是小猪仔开始到整个存栏、出栏、冷链运输直至你家门口，都可以通过你的手机APP看到。这家小贷公司给农民的贷款利率非常的低，6%-8%。前年，其他小贷行业的贷款利率是30%左右（24%-30%）。从前年下半年开始陆续下降，现在高的有18%、20%，低的也超过10%。这家公司为什么这么低？中午吃饭的时候俞总裁还说了，他们人保集团光四川省都有三万个点，所以也不排除他们跟人保有合作关系。在他的贷款领域里面，每个村都有个保险代理员，保险代理员保险公司给1000块钱一个月，帮我推销一些保单。这家小贷公司给他们三千块钱一个月，不做保险代理了，去推销贷款。因为国家对养猪这个行业，有一头猪30块钱的保险，商业险财政出80%（24元），农民出20%（6元）。小贷公司说这6块钱我替你出，一旦发生理赔，多的赔500钱，400多你拿走，我只拿回我这6块钱。小贷公司回头找保险公司，你把所有中介过程20%的点返给我，我给你批量的单，可能是10万或者20万，保险公司也乐意。也就是说通过互联网，大数据，我们金融机构做不好的三农小贷也可以有声有色。

        还有其他很多例子。比如说瀚华，瀚华这个特色又不一样，他是担保小贷，保理租赁，类似小平安银行，有一个金融超市。还有海尔，做的是供应链金融，定准某一条供应链，做其中的一段上游或下游，也能很好的控制风险。还有就是大家了解得比较多的—蚂蚁金服，基于阿里巴巴大平台上的所有金融数据，行为数据做出分析来放贷，他风险相对也是可控的，这也是一种模式。还有在宁夏、内蒙发现的做得很好的小贷，也是做养殖业，也有做贫困农民，类似格莱珉银行这种，这也是一种模式。我大概数了一下，这些股东回报和风险状况都是相当好的小贷公司，大概有十几种模式，我对这个行业又充满了信心。

        刚才还漏了一个，消费金融，消费金融也是一个。咱们这些小贷、担保、典当等准金融，做的业务里有三项是传统的金融机构做不了的，消费金融就是其中的一种。银监会批的高大上的消费金融公司主要是在大城市，因为国务院试点一开始不放心，跟我们银监会商量来商量去，第一波在四个城市（试点），北京、上海、天津、成都，第二批扩大到十个城市，也是大型城市。消费金融真正最有生命力的地方是在哪呢，恰恰不在这些大城市，而是在二三线城市，大城市也是在卫星城。有一个标准就是净迁入人口比例比较高的地方。消费金融在中国方兴未艾，这是一个很大的领域，很多小贷公司也开始转型到消费金融，尤其深圳的小贷公司在这方面做了很多探索。还有日本、香港、台湾，他们因为消费金融牌照没拿下来，通过小贷牌照在做，也做得不错，风险相对来说也比较可控。做小贷公司也好，做消费金融也好，他们做消费金融都没那么复杂，核心的一套就是个人的评估系统。在国外做消费金融是非常简单的一件事情。到美国在街上找一家大银行，数得上名的大银行，推门进去很快就能做。因为美国有一套很成熟的征信系统。只要你有社会保险号，你就有一个评分，一分到七分，你进去找一家银行，都跟他们联网的，而中国的消费金融恰恰没有。

        为什么我说在城乡结合部，在卫星城，在二三线城市消费金融的需求比较大呢？新的城市居民他们安家落户，在教育文化旅游医疗等等各方面都有需求。还有一个消费金融大的需求群，即高校。我前两天回了我的母校，跟学校的领导接触了一下。现在的学生跟我们之前完全不一样，考个资格考试800、1000他也去申请一笔贷款，我们读书的时候是绝对不敢的。故而，学生贷也是一个消费贷里面很重要的一个分支。

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