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一、商业保理公司的现状及前景

近年来随着我国经济的发展，保理业务适应了提升国内、国际贸易竞争力的需求，因此已成为新兴的贸易融资工具。自2000年以来，我国保理业务进入快速发展时期。2000年，我国经营保理业务的公司只有3家，到了2012年底，我国已注册的商业保理公司达到85家，2015年时，全国共有注册的商业保理公司2514家，其中2015年新设立的商业保理公司1211家，商业保理融资业务量超过2000亿元，大约服务了31500家企业，平均每家客户获得保理融资额为625万元，保理行业呈现出一种井喷式发展的趋势。2016年，中国商业保理业务量超过5000亿元人民币，保融资余额超过1000亿元人民币。截至2016年末，全国已注册商业保理公司共计5584家，较2015年底的2767家增长了102%，是2012年底商务部开站商业保理试点当年已注册企业存量的61倍。

如此迅猛的发展势头显示，保理业务在我国已经为越来越多的企业所认知、所使用，我国保理业务市场已进入良性发展阶段。

目前，国有大中型银行仍然是保理行业舞台上的主角，商业保理公司扮演的仍是次要角色。但在欧美等经济发达地区，银行保理与商业保理市场的格局却恰恰相反，因为商业保理公司的运营更加灵活，更能适应市场需求，随着我国社会经济以及法制环境的进一步改善，国内商业保理行业将迎来快速发展的新时期。

1、法律依据及主管部门初步确定

2006年5月，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面先行先试。天津市据此将保理列入《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》的内容当中。2009年10月，经国务院同意，国家发改委做出批复，原则同意商业保理企业在天津注册。

2012年6月27日，商务部下发了《关于商业保理试点有关工作的通知》，同年10月，又下发了《商务部关于商业保理试点实施方案的复函》，同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点，设立商业保理公司，为企业提供贸易融资、销售分账户管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。

虽然我国至今尚未在国家层面出现商业保理业务的专门立法，但上述一系列举措标志着商业保理行业已经开展正式进入政府商务部门的视线，商业保理达到挂房认可，监管政策初步明朗化。

2、商业保理专业委员会建立

在商务部正式成为商业保理行业监管部门的同时，经国家民政部批准，中国服务贸易协会商业保理专业委员会与2011年11月26日正式成立。专业委员会的会员以国内商业保理公司为主，与商业保理业务相关的银行、信用保险、证券、信托、征信、评估、商账管理等服务机构、研究机构，各类企业、协会组织，已经长期从事商业保理行业及相关领域的管理与研究、具备丰富的业务知识和管理经验、在行业内享有较高知名度的专家、学者、行政管理人员和企业高级管理人员等，是我国首个全国性商业保理行业自律组织。

3、商业保理市场前景广阔

近年来，我国经济持续款速增长，国内外市场规模不断扩大。与此同时，赊销已成为主流交易方式，经历30多年的改革和开放，买方市场普遍形成。我国对外贸易结算中，信用证结算比例已经下降到20%以下，赊销比例上升到70%以上，而国内贸易更是大量采用赊销方式。

2012年以来受到世界经济复苏明显放缓和国内经济下行压力加大的影响，国际和国内市场需求总体不足，我国各行各业产能过剩问题较为突出。在此背景下，企业应收账款规模持续上升，回收周期不断延长，应收账款拖欠和坏账风险明显加大，企业周转资金紧张情况进一步加剧。根据业内人士估计，全国企业的应收账款规模在20万亿元以上。

这样的市场状况为保理业务发展奠定了良好的市场基础。可以预测，在未来几年中，中国保理业务数量将持续上升，中国将成为全球最大的保理市场。而银行保理和商业保理存在很大的差异，银行保理更侧重于融资，需要严格考察销货商的资信情况，并需要销货商提供足够的抵押，所以银行保理更适用于有足够抵押和风险承受能力的大型企业。而商业保理则是围绕着核心企业更加注重调查、管理、结算、融通及担保的系列服务，更加专注于某个行业或者领域，提供具有针对新的服务，更加看重应收账款的质量、买家信誉、货物质量等，而非销货商的资质，真正做到无抵押和坏账风险的转移，更加适合广大中小型企业。因此，与银行保理项目，商业保理无疑拥有更大的发展空间。

二、商业保理在贸易领域的市场前景

1、保理业务的发展背景

保理业务的快速发展主要基于两个相互关联的背景。一是赊销成为主流结算方式。随着全球买方市场的形成，产品价格和质量竞争日趋激烈，把贸易结算工具作为竞争手段受到重视，赊销取代信用证成为主流结算方式。据统计，目前赊销在国际贸易结算的比重已超过70%，预计到2020年，这一比重将达到90%以上。国内贸易也是如此，根据信用保险集团科法斯（COFACE）对中国企业的调查，2013年，91.8%的受访企业曾给国内客户提供过赊销。二是应收账款规模和风险加大。据估计，我国企业应收账款规模在20万亿元以上。国家统计局数据也显示，全国规模以上工业企业应收账款呈现逐年增长的趋势，2013年已达9.57万亿元。在应收账款规模上升的同时，企业呆坏账风险也在加大，根据科法斯（COFACE）的调查，2013年，使用赊销的受访企业中有81.9%遭受过货款拖欠，处于近三年最高水平，在被拖欠的企业中，45%的企业表示逾期账款有所增加，17.8%的企业平均逾期期限超过90天。通过保理业务，企业可以享受保理商提供的融资、应收账款管理、坏账担保等一揽子服务，解决赊销方式可能带来的管理成本和呆坏账风险上升等问题，最终促进贸易经济发展。比如，通过应收账款催收服务可以尽可能缩短回款时间，同时又不影响购销双方关系。通过坏账担保，可以降低因买方违约造成的坏账风险。出口企业可通过国际保理提前结汇和退税，降低汇率风险。

在赊销占据国际国内贸易主流、应收账款风险加大的背景下，小微企业由于抗风险能力和自身信用不足，将受到更大的冲击和影响。保理业务的发展给小微企业应对冲击，解决融资难、融资贵问题带来了一个很好的解决方案。原先大量小微企业因为对买方信用评估不足，导致在贸易过程中，因担心风险等原因造成对销售的影响。保理业务有助于解决小微企业缺乏有效抵押物的问题。许多小微企业没有足够的抵押资产，缺少信用记录，银行等金融机构为防范风险，往往将有实物形式的抵押财产、担保品作为申贷条件。因此，即使小微企业产品销路和经营前景良好，拥有大量的应收账款，也难以获得贷款。保理业务建立在真实的贸易基础上，关注应收账款的价值和债务人信用，具有期限短、自偿性强的特点。对于产品销售和客户关系相对稳定的小微企业，可以通过转让应收账款的方式，获得不需要抵押物的融资服务。此外，保理融资额是随着销售规模扩大而增加的，对于那些成长性良好、处于市场开拓阶段的小微企业来说，保理业务能够支持其不断扩大销售，提高利润率。

2、保理业务有助于小微企业运用供应链关系降低融资成本

保理融资体现的是小微企业手中应收账款的价值， 尤其当下游买家是一些银行授信额度充足的核心企业和大型企业时，小微企业凭借上下游供应链关系，可有效增强自身银行信用，降低融资成本。对于保理商来说，叙做保理融资所承担的风险可转化为小微企业交易对手的信用风险，从而可以有效转嫁风险，实现小微企业与保理商的双赢局面。

3、保理业务有助于改善财务报表，便于小微企业再融资

与银行贷款在资产负债表中全部体现为企业负债相比，保理业务不但可以使小微企业获得资金融通，还可以